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證券市場線(證券市場線和資本市場線的區(qū)別和聯(lián)系)

今天給各位分享證券市場線的知識,其中也會對證券市場線和資本市場線的區(qū)別和聯(lián)系進(jìn)行解釋,如果能碰巧解決你現(xiàn)在面臨的問題,別忘了關(guān)注本站,現(xiàn)在開始吧!

證券市場線(證券市場線和資本市場線的區(qū)別和聯(lián)系)
(圖片來源網(wǎng)絡(luò),侵刪)

本文目錄一覽:

證券市場線

證券市場線清晰地反映了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期報(bào)酬率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)之間呈線性關(guān)系,充分體現(xiàn)了高風(fēng)險(xiǎn)高收益的原則。

證券市場線是以Ep為縱坐標(biāo)、βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中的一條直線,它的方程是:Ei=ri+βi(Em-ri)。

證券市場線(證券市場線和資本市場線的區(qū)別和聯(lián)系)
(圖片來源網(wǎng)絡(luò),侵刪)

證券市場線簡稱為SML,是資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的圖示形式??梢苑从惩顿Y組合報(bào)酬率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度β系數(shù)之間的關(guān)系以及市場上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

證券市場線是以Ep為縱坐標(biāo)、β為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中的一條直線,它的方程是:Ep=Rf+β(Em-Rf)。其中:EP和β分別表示證券或證券組合的期望收益率和β系數(shù),Rf為無風(fēng)險(xiǎn)收益率,Em為市場組合的預(yù)期收益率。

證券市場線(證券市場線和資本市場線的區(qū)別和聯(lián)系)
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什么叫證券市場線和證券特征線?

證券市場線是以Ep為縱坐標(biāo)、βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中的一條直線,證券市場線表明證券或組合的期望收益與由β系數(shù)測定的風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系;證券特征線是證券i的實(shí)際收益率ri與市場組合實(shí)際收益率rM間的回歸直線。

【答案】:證券市場線描述了證券組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,橫軸是β值,縱軸為證券組合的期望收益,截距是無風(fēng)險(xiǎn)利率。

證券特征線,(Security characteristic line, SCL)是證券i的超額收益率Ri與市場組合超額收益率RM間的回歸直線。在以Ri為縱坐標(biāo)、RM為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中,回歸直線方程為:Ri=αi+RMβi。

資本市場線與證券市場線的區(qū)別與聯(lián)系

1、是指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的一種簡單的線性關(guān)系的一條射線。證券市場線:證券市場線是以Ep為縱坐標(biāo)、βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中的一條直線。

2、這是金融數(shù)學(xué)里邊的東西。資本市場線:反映整個(gè)市場的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。證券市場線:反映某個(gè)證券(組合)的收益與市場風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,就是資本資產(chǎn)定價(jià)模型。證券特征線:反映當(dāng)前股價(jià)偏高還是偏低。

3、不是同一個(gè)概念。資本市場線是指的在有效市場假說條件下,市場上只存在兩種證券:風(fēng)險(xiǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)證券,然后兩種證券組合起來,組合收益率是組合風(fēng)險(xiǎn)的線性函數(shù)。而證券市場線是衡量兩組風(fēng)險(xiǎn)證券之,收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

4、、 對風(fēng)險(xiǎn)的解釋度不同。在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中 , 證券的風(fēng)險(xiǎn)只用某一證券和對于市場組合 的 β 系數(shù)來解釋。 它只能告訴投資者風(fēng)險(xiǎn)的大小 , 但無法告訴投資者風(fēng)險(xiǎn)來自何處 , 它只允許 存在一個(gè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因子 。

5、證券市場線與資本市場線的區(qū)別如下:“資本市場線”的橫軸是“標(biāo)準(zhǔn)差(既包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))”,“證券市場線”的橫軸是“貝塔系數(shù)(只包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))”。

6、很多在日常生活中需要接觸財(cái)務(wù)或者財(cái)管朋友們都會對于究竟證券市場線和資本市場線有什么區(qū)別,確實(shí)兩者看起來似乎有點(diǎn)相似。

證券市場線的介紹就聊到這里吧,感謝你花時(shí)間閱讀本站內(nèi)容,更多關(guān)于證券市場線和資本市場線的區(qū)別和聯(lián)系、證券市場線的信息別忘了在本站進(jìn)行查找喔。

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